Gedik Yatırım’ın raporunda ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisinin, art arda iki gün yükseldikten sonra pazartesi günü yüzde 4,3’ün üzerinde kaldığı belirtildi. Raporda şunlar kaydedildi:

“ABD endeks vadeli kontratları pazartesi günü hafif şekilde yükseldi. Wall Street, olası faiz indirimlerine yönelik iyimserlik sayesinde son iki haftadır süren kazançlarını genişletmeye çalışıyor. Geçen hafta Dow Jones yüzde 1,71, S&P 500 yüzde 0,94 ve Nasdaq Composite yüzde 0,81 artış göstererek tüm endeksler yeni rekor seviyelere ulaştı. Trump, geçtiğimiz Cuma günü Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile yaptığı görüşmenin ardından Zelenskiy’i hızlı bir anlaşmaya varmaya zorlayacağını söyledi. Görüşmelerde ateşkes konusunda somut bir ilerleme sağlanamasa da, Putin olası bir barış anlaşmasının parçası olarak ABD ve Avrupa’nın Ukrayna’ya güçlü güvenlik garantileri sunmasına onay verdi.

Makro tarafta ise, piyasalar, enflasyon ve istihdam verilerinin karışık sinyaller vermesine rağmen Eylül ayında Fed’in faiz indirimi yapacağına giderek daha fazla inanıyor. ABD’de bu hafta para politikası gündemin merkezinde olacak. Fed, son toplantısına ilişkin FOMC tutanaklarını yayımlayacak. Toplantıda faiz oranları sabit bırakılmış, ancak iki üye karşı oy kullanmıştı. Bu gelişme, Fed Başkanı Jerome Powell’ın konuşma yapacağı Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’nun adeta öncüsü niteliğinde.

Powell’ın mesajları; belirsiz ekonomik görünüm, jeopolitik riskler ve Beyaz Saray’ın güçlü faiz indirimleri yönündeki çağrıları eşliğinde dikkatle izlenecek. Ayrıca, son toplantıda karşı oy kullanan ve gelecekte Fed Başkanlığı için adı geçen üyeler Waller ve Bowman’ın yapacağı konuşmalar da piyasalar açısından önemli ipuçları sunabilir.

Veri gündeminde ise konut piyasası öne çıkıyor. Hafta, NAHB Konut Piyasası Endeksi ile başlayacak. Ardından inşaat izinleri, konut başlangıçları ve ikinci el konut satışları açıklanacak. Konut başlangıçları ve ikinci el satışların büyük ölçüde sabit kalması bekleniyor. Bunun yanında, geçen ay beklentileri aşan S&P öncü PMI verilerinin Ağustos sonuçları da yakından takip edilecek. Diğer önemli veriler arasında Philadelphia Fed İmalat Endeksi bulunuyor.

Şirket bilançolarında ise ABD’li perakende devleri Walmart, TJX Companies, Lowe’s, Target ve Home Depot’un sonuçları öne çıkacak. Teknoloji tarafında ise Salesforce ve Analog Devices’ın açıklamaları takip edilecek.

Euro Bölgesi

Avrupa borsalarının haftanın ilk işlem gününe yükselişle başlaması bekleniyor. Yatırımcıların odağı, ABD Başkanı Donald Trump ile Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy arasında Washington’da yapılacak ve Rusya ile barış anlaşmasını ilerletmeyi amaçlayan kritik görüşmede olacak. Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron ve NATO Genel Sekreteri Mark Rutte’nin de toplantıya katılması öngörülüyor. Trump, geçtiğimiz Cuma günü Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile gerçekleştirdiği görüşmenin ardından, Zelenskiy’i hızlı bir anlaşmaya ikna etmeye çalışacağını açıkladı.

Her ne kadar bu görüşmelerde ateşkes konusunda somut bir ilerleme sağlanamasa da, Putin ABD ve Avrupa’nın olası bir anlaşma kapsamında Ukrayna’ya güçlü güvenlik garantileri vermesini kabul etti. Veri gündeminde ise yatırımcılar, İspanya ve Euro Bölgesi ticaret dengesi rakamlarını takip edecek. Önemli bir şirket bilançosu açıklanması beklenmiyor. Ön piyasa işlemlerinde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli kontratları yaklaşık yüzde 0,2 artıda seyrediyor.

Bu hafta Almanya, Fransa ve İngiltere bu hafta öncü PMI verileri takip edilecek. Euro Bölgesi’nde hizmetler sektöründe büyümenin yavaşlaması, imalat tarafında ise daralmanın derinleşmesi bekleniyor. Buna karşılık İngiltere’de hizmetler sektörünün hızlanması, imalat sektöründeki daralmanın ise hafiflemesi öngörülüyor.

Euro Bölgesi’nde tüketici güveninin zayıflaması, Haziran ayı dış ticaret fazlasının ise geçen yıla kıyasla daralması bekleniyor. Almanya’da üretici fiyatlarının üst üste ikinci ay artması tahmin edilirken, Fransa’da imalat aktivitesinin on ayın en düşük seviyesine gerilemesi öngörülüyor.

İngiltere ise Avrupa’da veri gündeminin odak noktası olacak. Tüketici fiyat endeksi (CPI), perakende satışlar, GfK tüketici güven endeksi ve CBI sanayi siparişleri açıklanacak. Yıllık enflasyonun yüzde 3,7’ye yükselmesi, bu seviyenin Ocak 2024’ten bu yana en yüksek oran olması bekleniyor. Çekirdek enflasyonun ise yüzde 3,7’de sabit kalacağı tahmin ediliyor. Perakende satışların yüzde 0,6 artması ve böylece üst üste ikinci aylık yükselişi kaydetmesi bekleniyor.

Türkiye

Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi temmuzda 29,3 milyar dolar açık verirken, 12 aylık birikimli açık 2,27 trilyon TL oldu. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’nde katılımcıların yıl sonu enflasyon beklentisi yüzde 29,69 olurken, yıl sonu dolar/TL beklentisi ise 43,9571 olarak gerçekleşti. Katılımcıların, yıl sonu politika faizi beklentisi ise yüzde 35,57 oldu. ABD tarafında perakende satışlar temmuzda aylık yüzde 0,5 ile beklentilerin hafif altında, sanayi üretim endeksi ise aylık yüzde 0,1 ile beklentilerin aksine azalış kaydetti. Diğer taraftan Trump – Putin görüşmesi Alaska’da gerçekleşirken net bir sonuç çıkmadı. Bugün Trump - Zelenskiy görüşmesi gerçekleşecek olup, Avrupalı liderler de bu görüşmeye katılacak.”